케이엔더블유(105330) / 재료 : 불화수소 제조 자회사 IPO

■ 요약

 ▷시가총액 : 1,880억(15,500원)

 ▷재무추이 : 부채율 140%, 유보율 990%, 매출 약 1천억원대 수준, 이익은 (-)에서 개선되는지 확인 필요

 ▷주요사업 : 전자부품, 자동차 및 반도체 분야 소재 제조기업

 ▷매출구성 : 자동차소재 48%, 반도체소재 48%, 전자소재 4%

 ▷주요재료 : 반도체 불화수소(F2) 생산 자회사 IPO 와 고객사 확보 및 재무개선 여부

 

 ▷차트수급 : 거래량 + 기관 매수

 ▷자본현황 : 최대주주 20년간 키어온 회사

 

 ▷RIM 가격 : 할인율 7% + ROE 10% = 약 650억원

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■ 사업내용

 

 

■ 재무추이

<연간>

<분기>

 

 

 

■ 리포트

2021.12.08 CTT 탐방 노트

1) 플루오린코리아의 실적 기여

2021 년 3 월 5 일 솔베이코리아로부터 온산과 D&A 사업부문을 100% 인수 후 법인명을 플루오린코리아로 변경했다 주요 제품으로는 F2( 불소가스), 육불화황),Nocolok, F 1EC 등이다 연결실적으로는 1Q21 부터 반영되기 시작했고 2Q21 부터

실적이 온기 반영되며 분기 매출액이 100 억 중후반에서 200 억 중후반 으로 증가하고 있다 반도체소재 부문으로 매출액이 반영되고 있 고 향후 동사의 실적 성장의 핵심이 될 것으로 판단된다

 

2) F1EC  전해액 핵심 첨가제 10 월부터 생산 재개

국내유일 F1EC 공장을 보유하고 있으나 수익성 문제로 생산을 중단했었다. 전해액 첨가제 수요가 증가하면서 과거 대비 판가가 3 배 급증하면서 수익성이뚜렷해 져 10 월부터 생산을 재개했다 과거 주요 고객사는 천보였고 최근 다수의 신규 고객사와 공급 논의를 진행중이다 당사가 보유한 Capa 는 1 00 톤 연 규모로 매출액으로 환산하면 약 40 억 수준이다

 

3) F2 와 SF6 의 적용 범위 확대 여부를 확인 하자

F2가스는 주로 고순도 불산 정제용과 반도체 식각 및 세정용으로 사용된다 이는 기존의 NF3 대비 세정력과 환경 측면에서 우월하다 하지만 기존 설비에서의 공정전환은 쉽지 않고 신규 설비에서부터 적용되어야 한다 또 가격도 NFC 대비 F2 가 약 10 배 비싸기 때문에 고객사의 효용측면에서 적용여부를 관찰할 필요가 있을 것이다 SF6 는 전력 차단용 개폐장치에서 절연 가스로 주로 사용되고 향후 반도체 식각 및 세정분야로 적용 범위를 확대하려고 한다 이 역시 신규 고객사 확보 여부를 확인할 필요가 있다

 

 

■ 차트

 

 

 

 

■ 수급

 

 

 

■ 주주 및 자본금

 

■ 임원진현황

 

 

■ 뉴스

2020-11-16

케이엔더블유, 글로벌 화학기업 솔베이 불소가스 온산사업부 인수

http://www.sentv.co.kr/news/view/582846

“솔베이코리아의 불소 가스 성장 가능성에 주목했다”며 “온산사업부가 주요하게 영위하는 사업 부문 제품과 기술은 최근 주목받고 있는 반도체, 2차전지, 불소화합물, 등에 필요한 핵심 산업으로 분류된다

솔베이코리아 온산사업부의 제품은 현재 글로벌 반도체 시장 1,2위를 놓고 경쟁하는 반도체 기업에 공급되고 있으며 최근 공급량이 매우 증가하고 있다. 회사 관계자는 “공급하는 제품은 주로 미세공정에 사용되고 있기 때문에 반도체 생산 증가 및 신규 Fab 투자와 함께 공급량도 증가될 것이라고 예측