본 게시글은 투자판단의 참고용이며, 이를 근거로 한 투자손실에 대한 책임은 없습니다.
■ 요약 : 주 사업인 마스크 사업 부각으로 현재 시장 관심 소외. 그래도 재무구조와 매출은 받쳐줌. 향후 지켜볼만함
▷시가총액 : 2천억원(20,750원) → 적정 기업가치 3천억원 추정
▷차트수급 : 바닥 박스권에서 횡보 중 + 6/24일 빼면 기관 수급도 잠잠함(19,800원 추정 평균가)
▷자본현황 : 대표이사 등 38% 보유 + 오버행 이슈는 해소
▷재무추이 : 부채율 22%, 유보율 3,000%로 안정적 + 21년 매출 1,800억원(YOY 17%), 영업이익 500억원 수준 추정 + 22년 마스크 매출 감소 우려로 매출 및 영업이익 감소 전망
▷RIM 추정 : 21년 연간 500억원의 당기순이익(이익률 27%) + 22년부터 마스크 매출 70% 감소 가정시 → 22년 연간 매출 1천억원, 당기순이익 200억원 수준으로 추정 → 23년 지배주주 자본총계 2,500억원 → 23년 이후 ROE 10% 추정시 적정 기업가치 3천억원 추정 → 주당 최대 3만원
▷매출구성 : 보건용 마스크 53%(코로나) + 산업용 마스크 8% + 공기청정기필터 28% + 차량용 필터 4%
▷주요재료 : 미세먼지(5월) + 친환경 마스크 국책과제 중 + 1백억원 투자사 설립
기타 유선 확인내용
1. 2021년 상반기 매출은 전년 동기와 비슷하나, 수익률 감소한 이유 : 2020년이 비이상적으로 높았음(코로나19사태로 공적 물량의 납품단가가 일반 제품보다 40% 높었음)
2. 기타불입자본이 150억원에서 400억원, 1천억원으로 증가된 이유 : 전환사채 전환 및 상장에 따른 유상증자로 주발초 증가함
3. 공기청정기 필터가 4500원/개? : 원통형, 판형 등 다양한 제품의 평균가로 국내 1위 점유
4. PP 원재료에 따른 리스크 : MB에서 차지하는 부분 미비하고 설비와 레시피가 중요하여 리스크 없음
5. 주요 매출처 : 엘지전자 외 대부분
6. MB필터 추가 투자 : 21년 추가 도입완료(가동중) / 1대당 30~40억원 / 보유 현금으로 구입 / 23년까지 1대 더 도입 계획 / 마스크 매출 감소시 가동률 저하 우려? MB필터 판매로도 충분히 가동 가능
7. 2021년 제조정지 내용 : 품질검사 미비
8. 친환경 제품 개발 과제 : PP외 소재 사용
9. '핑커리지' 인수 : 유의미한 내용 없음
10. 기술보증 40만주 전환 완료
11. IR계획 : 기관투자 대상은 진행중
■ 차트 : 바닥 19천원대
■ 재무추이
■ RIM 추정
■ 수급
6/24일 기관 대량 거래 발생(추정평균가 19,800원)
▶공매도
■ 주주 및 자본금
■ 임원진현황
■ 사업내용
◎ 제품 매출 구성을 먼저 알아보자.
◎ 마스크 제작과정에 관해 알아보자
최초 원재료는 폴리프로필렌! 흔히 아는 배달용기와 페트병의 원재료다.
관련 영상으로 PP(폴리프로필렌)을 이해해보자
그리구 PP의 국내가격!
그리고 폴리프로필렌을 MB(멜트브라운)으로 제조한다.
멜트브라운이라는 부직포 중 하나다.
제작 원리?는 폴리프로필렌을 녹여서 흩여 뿌리면, 천으로 만들어진다.
제작과정도 역시 유튜브를 참조하자. 유튜브 쵝오
마스크 수출 시장은 41.5조원 이상이다.
◎ 증권사에서 강조하는 에어필터를 알아보자.
에어필터 시장규모는 20조원으로 마스크 시장 대비 1/4 수준
당사가 판매하는 에어필터 제품군 중 80% 이상을 구성하는 공기청정기용 에어필터의 경우
공기청정기 시장의 성장과 밀접한 상관관계를 갖고 있습니다.
황사 및 미세먼지, 대기오염, 실내오염 등의 환경 문제로 인해 '공기질'에 대한 관심이 증가함에 따라
2020년 시장규모는 약 100억 달러 수준(10조원)으로 2015년 48억달러 대비 2배가량 증가한 것으로 예측되며,
2021년 공기청정기 제조사별 고급화 전략과 맞물려 규모가 더욱 성장할 것으로 예상됩니다
에어필터 사업부문은 크게 3가지로 구분합니다.
i. 공기청정기용 필터, ⅱ. 진공청소기용 필터, ⅲ. 캐빈에어필터이고,
신규사업으로 진행하고 있는 ⅳ. 수처리용 필터는 2021년 3분기 사업보고서에 추가할 예정입니다
그리고 매일경제에 최신 출연하셨다.
주요내용으로
2020년 기준 국내 공기청정기용 필터 720만개 중 429만개로 약 60%를 차지
중국에서는 2020년 대비 2배 이상의 매출 예상
암웨이 공급 재타진 중
에어필터 가동률이 97%!!
2021년 1분기 말 현재 에어필터 및 보건용 마스크 사업부는 2교대로 Full CAPA로 운영되고 있습니다.
■ 관계사
■ 뉴스
2021/08/09 10:40 씨앤투스성진, 하춘욱 대표 자사주 추가 매수…"성장 자신감" 씨앤투스성진 한국경제
씨앤투스성진이 9일 공시를 통해 하춘욱 대표가 자사주 1만주를 추가적으로 장내 매수했다고 밝혔다. 취득단가는 주당 약 2만1183원이다.
2021/08/05 09:06 하춘욱 씨앤투스성진 대표이사, 자사주 9000주 장내 매수 씨앤투스성진 이투데이
‘아에르’ 브랜드로 유명한 필터 전문기업 씨앤투스성진이 전날인 4일 공시를 통해 하춘욱 대표이사가 주식 9000주를 장내 매수했다고 5일 밝혔다. 취득단가는 주당 약 2만650원이다.
2021/06/17 씨앤투스성진, 겹악재에 하락한 주가…증권가 “동종업계 대비 저평가” 씨앤투스성진 헤럴드경제
박종선 유진투자증권 연구원은 “당사추정 실적 기준 주가수익비율(PER)이 4.1배로 동종업계인 한독크린텍, 코웨이의 평균 PER 11.8배 대비 크게 저평가됐다”며 “코로나19 수혜가 감소하느 중에도 고가마스크 시장에서 시장 지배력을 유지하고 있다는 점과 공기청정기용 필터 등의 수익성이 개선될 것”이라고 전망했다.
2021/06/11 ‘서예지 마스크’ 씨앤투스성진, 상장 4개월만에 주가 36% 날아갔다 씨앤투스성진 조선비즈
2대주주였던 너브가 보유 지분을 대량으로 처분한 것이 주가 하락에 영향을 준 것으로 보인다.
전략적투자자(SI)였던 너브는 상장 당시 138만5130주(13.86%)를 보유했다. 4월 중 장내 매도와 시간 외 대량매매(블록딜)의 방법으로 총 61만2520주를 매도했다. 지난달 21일에도 30만주를 추가 매도해, 지분율은 4.73%까지 낮아졌다
회사의 주력 상품인 ‘아에르’ 마스크와 관련된 악재도 주가의 반등을 저지했다.
아에르 마스크는 지난 4월 안전 검사 부실을 이유로 식품의약품안전처(식약처)로부터 제조 정지 처분을 받았다. 씨앤투스성진이 ‘아에르 스탠다드라이트에스 보건용마스크(KF80)’와 ‘씨에스보건용마스크(KF94)’를 만들기 전 안전 검사를 제대로 하지 않아 약사법 등을 위반했다는 이유 때문이었다. 이에 씨앤투스성진은 해당 제품들을 오는 7월 31일까지 생산할 수 없는 상황이다.
2021/06/02 [0602오후특징] 삼성엔지니어링, 하반기 해외 수주 확대 기대감 등에 상승 외 눈에 띄는 종목들 씨앤투스성진 인포스탁
씨앤투스성진이 필터사업 고성장세 기대감 등에 상승했다.
상상인증권은 동사에 대해 필터사업이 고성장세를 보이고 있다며, 하반기부터 본격화되는 중장기 계획까지 감안시, 마스크 사업 우려에 대한 지나친 비관 시나리오보다는 기회를 모색할 필요가 있다고 분석했다.
이에 마스크 수요가 하향안정화 이후 시장규모·점유율·이익률 그리고 필터 사업부의 성장률(20~40% 연간)의 조합에 의해 동사 주가의 매력도가 결정될 것이라고 밝혔다.
2021/05/27 씨앤투스성진, ‘100% 분해’되는 마스크 만든다···정부과제 연구개발기업 선정 씨앤투스성진 이투데이
이어 하춘욱 대표는 “우리는 ‘의료용 포장재 및 건축용 보호장비에 사용되는 신소재 개발과 더불어 친환경 바이오 플라스틱 개발까지 회사의 지속적 발전을 영속할 수 있는 R&D 투자를 지속해 글로벌 소재 전문기업으로 성장하겠다”고 강조했다.
1세부의 연구내용은 '의료용 보호장비와 건축용 패키징에 사용되는 첨단 소재(장섬유 등방성 부직포) 개발'이며,
2세부는 1세부에서 개발한 '첨단 소재를 활용한 의료용 보호장비와 건축용 패키징 상용화'를 목표로 한다.
현재 의료용 보호장비와 건축용 패키징에 사용되는 첨단 소재, 즉 고기능성 부직포는 전량 수입에 의존하고 있어, 본 과제가 종료된 후 상용화에 성공하게 된다면 고기능성 부직포의 국산화 대체가 가능할 것으로 예상된다.
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